Comment Pepimo compare-t-il acheter et louer ?
Pepimo compare les deux options à effort mensuel équivalent : le locataire dispose du même budget logement que l'acheteur, paie son loyer avec, et place le reste — apport non immobilisé compris — pour bâtir un patrimoine comparable à celui de l'acheteur.
Le principe : effort équivalent, pas loyer contre mensualité
Comparer directement un loyer à une mensualité de crédit fausse le résultat : l'acheteur constitue un patrimoine (le bien), le locataire non. Pepimo compare donc les deux options à effort mensuel équivalent : le locataire dispose du même budget logement que l'acheteur (mensualité de crédit, assurance emprunteur et charges récurrentes), le consacre à son loyer, puis place ce qu'il lui reste chaque mois.
L'apport que l'acheteur immobilise dans son achat est, chez le locataire, placé dès le départ et capitalisé au taux de rendement retenu — les loyers déjà versés ne sont donc jamais oubliés dans la comparaison : plus le loyer est élevé, moins le locataire épargne chaque mois.
Deux trajectoires de patrimoine, suivies année par année
Le patrimoine de l'acheteur est la valeur nette du bien à chaque année : valeur revalorisée, moins les frais de revente, l'impôt sur la plus-value éventuel et le capital restant dû.
Le patrimoine du locataire est le portefeuille investi : il capitalise chaque année au taux de rendement du placement, augmenté (ou diminué) du différentiel entre le budget logement de l'acheteur et le loyer réellement payé, plus une éventuelle épargne volontaire additionnelle.